7 月 1 日中午，一則英特爾暫停向浪潮供貨的消息鋪陳開(kāi)來(lái)。讓人猝不及防的是，這又是美國最近出的一個(gè)新清單作祟的結果。

　　而這次已經(jīng)數不清是中國企業(yè)第幾次被芯片絆倒了，但卻又讓一個(gè)“大象”栽倒了。

　　對于大多數人來(lái)講，或許還知道英特爾，至于浪潮，認識的人可就寥寥無(wú)幾了。實(shí)際上，浪潮是掌握著(zhù)中國服務(wù)器份額第一，世界服務(wù)器份額第三的服務(wù)器龍頭廠(chǎng)商。而英特爾則是服務(wù)器芯片市場(chǎng)的掌舵者。

　　起初普通大眾可能還對 To B 市場(chǎng)的兩大巨頭沒(méi)有感覺(jué)，殊不知這件事的重磅程度不亞于高通斷供華為。

　　不過(guò)，大眾的誤判似乎并沒(méi)有妨礙這則消息出圈，甚至暫停斷供帶來(lái)的影響還來(lái)不及在業(yè)內發(fā)酵，便已經(jīng)迅速反應在股市上了，據報道，消息短短發(fā)出一個(gè)小時(shí)，浪潮的市值就蒸發(fā)了 60 億，并一度跌停。

　　隨后，英特爾、浪潮就此事紛紛發(fā)聲，力求將影響降到最低。

　　英特爾方面回應稱(chēng)，“英特爾只是臨時(shí)性暫停，并不是斷供。”此外，其還表示，“英特爾需要根據美國相關(guān)法律對我們的供應鏈做出一些相應的調整，因而不得不臨時(shí)性暫停對此客戶(hù)的供貨。這次臨時(shí)性暫停預計兩周以?xún)?，屆時(shí)我們將恢復對此客戶(hù)的供貨。”

　　反觀(guān)另一主角浪潮，只短短回復了幾個(gè)字：“目前經(jīng)營(yíng)一切正常。”

　　那么，這則消息的背后究竟隱藏著(zhù)什么?此次暫停供貨，對當事雙方又意味著(zhù)什么?虎嗅試圖還原一個(gè)真實(shí)的現狀。

　　為什么是浪潮

　　正如前文提到的，在談事件本身之前，我們需要先來(lái)正式認識一下浪潮。

　　浪潮，是一家A股上市公司，也是 IT 基礎架構技術(shù)、產(chǎn)品、方案和服務(wù)供應商，業(yè)務(wù)涵蓋了 X86 服務(wù)器、存儲、數據庫以及 AI 加速器、AI 管理軟件等。

　　簡(jiǎn)單來(lái)講，浪潮是做服務(wù)器的，而它的服務(wù)器主要基于英特爾的 X86 架構，客戶(hù)主要為各大政企金融客戶(hù)和云服務(wù)廠(chǎng)商。

　　明確這一點(diǎn)之后，再來(lái)看下事件發(fā)生的相關(guān)背景。

　　此前據路透社報道，美國國防部將包括浪潮集團等在內的 20 家中國高科技企業(yè)列為“中國軍方擁有、控制或有聯(lián)系”的公司清單。在這個(gè)清單中，與浪潮處于同一市場(chǎng)競爭關(guān)系的還有華為和中科曙光。

　　需要指出的是，這份清單并不等同于之前的美國“實(shí)體清單”，本身不實(shí)行限制，而是為了遵守美國《全國國防授權法案》(NDAA)規定的要求。同時(shí)，是基于現有的描述性出口管制表明許可證需求。

　　換言之，這份清單更多是用來(lái)限制美國企業(yè)的。因為按照美方最新修改的《出口管理條例》(EAR)，某些出口交易需要出口許可證，申領(lǐng)后才可以出口至屬于軍事最終用戶(hù)、支持軍事最終用戶(hù)或用于軍事最終用戶(hù)的實(shí)體組織。

　　不可否認，新規進(jìn)一步收緊了對半導體生產(chǎn)設備、傳感器等高科技產(chǎn)品的技術(shù)出口，美國還宣布并且在 6 月 29 日開(kāi)始實(shí)行大部分新規。

　　受此影響，英特爾已于 6 月 29 日晚間 23 點(diǎn) 59 分暫停了向浪潮的供貨，除非遇到以下情況，否則禁令不得恢復：

　　- 獲得了所需的授權;

　　- 美國商務(wù)部認定浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)有限公司及/或浪潮集團不受制于該要求;

　　- 或者 Intel 認為產(chǎn)品不受制于 EAR。

　　值得一提的，在新的清單之中，華為和中科曙光也曾是英特爾的用戶(hù)，那么為何這次偏偏是浪潮受到影響?而說(shuō)起這個(gè)理由，不知浪潮該哭還是該笑。原來(lái)，與浪潮不同，華為和中科曙光同時(shí)也是美國實(shí)體清單上的企業(yè)，可以說(shuō)比浪潮更早嘗到了英特爾的“斷供”之痛。

　　正因為已經(jīng)有了準備，所以這次受到的“傷害”沒(méi)有浪潮重。中科曙光有關(guān)人士向《科創(chuàng )板日報》記者表示，緣于公司去年 6 月已被美國商務(wù)部列入“實(shí)體名單”，目前評估影響有限，“公司正在通過(guò)自主研發(fā)以及國產(chǎn)替代方式改善自己的供應鏈”。

　　而華為本身基于 ARM 架構打造的鯤鵬生態(tài)也已經(jīng)初具規模，所以這次對華為的影響也非常微弱。

　　另一方面，之所以浪潮會(huì )遭受如此重創(chuàng )，與它跟英特爾之間的密切合作有關(guān)。

　　英特爾和浪潮，誰(shuí)更急?

　　伴隨著(zhù)英特爾暫時(shí)斷供浪潮這則消息一同出圈的，還有浪潮在服務(wù)器市場(chǎng)的地位和它對英特爾的高依賴(lài)。

　　首先，根據 Gartner 最新研報顯示，截至 2020 年第一季度，浪潮占中國服務(wù)器 37.6% 的市場(chǎng)份額位居第一，占全球 9.6% 的份額位居第三。也就是說(shuō)，在全國的服務(wù)器市場(chǎng)中，每三臺服務(wù)器之中就有一臺是浪潮的，這基本上跟華為手機在中國市場(chǎng)的地位是一個(gè)水平的。

　　其次，根據浪潮信息的財報顯示，英特爾是浪潮目前最大的供應商，其次是英偉達。在 2019 年浪潮向英特爾的采購額為 178.96 億元，占比 37.53%;2018 年采購額為 145.76 億元，占比 31.51%。

　　顯然，浪潮服務(wù)器業(yè)務(wù)對英特爾的依賴(lài)性非常高，如果，英特爾持續斷供，那么對浪潮的影響將是致命的，同樣，對于英特爾也是十分危險的，畢竟 ARM 覬覦中國服務(wù)器市場(chǎng)已經(jīng)很久了。

　　這次對 ARM 來(lái)講，無(wú)疑是個(gè)好機會(huì )。

　　那么現在的英特爾和浪潮到了谷底了嗎?答案或許是否定的。

　　可以看到，在英特爾的回應中，給出了一個(gè)十分關(guān)鍵的時(shí)間點(diǎn)——“兩周時(shí)間”。

　　其實(shí)，對于服務(wù)器廠(chǎng)商來(lái)講，兩周的時(shí)間并不算難熬，因為根據自身需求廠(chǎng)商都會(huì )提前進(jìn)行備貨，更何況在今年這樣云服務(wù)需求旺盛，服務(wù)器銷(xiāo)量增長(cháng)的環(huán)境里。

　　對于英特爾和浪潮來(lái)講，真正的難點(diǎn)在于如何以防萬(wàn)一，應對比兩周更長(cháng)的不確定時(shí)間。

　　不過(guò)，關(guān)于“兩周”這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，英特爾似乎很有把握。

　　因為當被問(wèn)及是如何得出這一時(shí)間段時(shí)，英特爾相關(guān)負責人表示是依據自己供應鏈需要調整的時(shí)間?；⑿岱磫?wèn)“如果兩周之后依舊不能恢復?”，該負責人只是稱(chēng)“是我們自己的供應鏈呀。”但對于英特爾將如何具體調整供應鏈，英特爾并沒(méi)有直接回復，只是稱(chēng)“這是跟客戶(hù)相關(guān)的商業(yè)秘密信息，我們沒(méi)有披露。”

　　根據 EAR 規定，當下，擺在英特爾和浪潮面前的只有兩條路—其一，獲得所需授權;其二，使浪潮不受制于該要求，考錄到后者反轉的可能性較小，所以可推測他們也許正在尋求第一種辦法突破。

　　也有分析認為，在美國現行政策下，并沒(méi)有單獨針對浪潮一家公司的限制令，但為了避免因美國國防部清單導致的任何潛在法律風(fēng)險，英特爾日前正在對其供應鏈一些可能存在的合規漏洞進(jìn)行修繕，而這一修改漏洞的時(shí)間將持續兩周左右。

　　此外，在被問(wèn)及暫時(shí)斷供浪潮對英特爾的影響時(shí)，英特爾方面表示：“我們現在屬于財報靜默期，不對業(yè)務(wù)影響評論。”

　　短暫斷供會(huì )讓行業(yè)變天嗎?

　　浪潮被暫停供貨的消息，也連帶引發(fā)了相關(guān)國產(chǎn)服務(wù)器廠(chǎng)商的股價(jià)波動(dòng)。

　　Gartner2020 年 Q1 報告顯示，目前，浪潮，新華三、華為分別位居國內服務(wù)器市場(chǎng)份額的前三位。

　　此外，在收入上，2020 年 Q1 浪潮服務(wù)器中國區收入 13.62 億美元，占全球收入的 88.5%，業(yè)內熟知的阿里云、百度云都是浪潮的客戶(hù)。

　　與此同時(shí)，同樣也在清單中的華為和曙光中國的情況就沒(méi)有這么樂(lè )觀(guān)了。

　　具體來(lái)看，華為 Q1 全球服務(wù)器收入為 7.16 億美元，同比猛降 20.7%，中國區收入 5.39 億美元，同比猛降 22.5%;曙光中國區收入 1.74 億美元，同比驟降 49.6%。

　　雖然浪潮在年報中也指出，掌握核心技術(shù)是發(fā)展的基礎和前提。也曾表示，注重技術(shù)研發(fā)是公司過(guò)去業(yè)績(jì)取得的前提，也是未來(lái)繼續快速增長(cháng)的基礎。

　　但有行業(yè)觀(guān)察人士告訴虎嗅，浪潮在服務(wù)器市場(chǎng)份額占據第一位，并不是因為其產(chǎn)品技術(shù)壁壘高，大部分產(chǎn)品也不存在不可替代性。

　　所以，它能夠在市場(chǎng)上占據一席之地，主要是依靠較低的定價(jià)和配套的服務(wù)來(lái)吸引客戶(hù)。

　　因為對于大多數云計算廠(chǎng)商來(lái)講，他們并不想在服務(wù)器上投入過(guò)大，而且由于有定制需求，采購規模大，往往白牌廠(chǎng)商更能滿(mǎn)足他們的需求。浪潮的產(chǎn)品與白牌廠(chǎng)商來(lái)比，定價(jià)并不高，同時(shí)還具有完整的服務(wù)體系，因此能夠受到 BAT 大廠(chǎng)的青睞。

　　而這一策略的弊端也非常明顯，那就是浪潮的毛利率非常低，這也是其被業(yè)內詬病之處。

　　再回到這個(gè)事件本身，如果英特爾不能及時(shí)給浪潮供貨，那么浪潮的行業(yè)地位將受到威脅。

　　一方面，浪潮的競爭對手新華三、華為等，要不已經(jīng)探索出了替代英特爾芯片的解決方案，要么沒(méi)有在美國限制名單內，供貨不會(huì )受到影響。另一方面，白牌廠(chǎng)商靠更高性?xún)r(jià)比贏(yíng)回市場(chǎng)的可能性也存在。

　　而這件事更為深遠的意義還在于提醒國內的服務(wù)器廠(chǎng)商，自主研發(fā)還是要趁早，雖然前路崎嶇且困難重重，但是也時(shí)候要走在路上了。
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