一條確認受到美國出口限制的公告，讓中芯國際(688981.SH)陷入漩渦中。

　　“向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料，會(huì )受到美國出口管制規定的進(jìn)一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續供貨。”10 月 10 日，深度科技研究院院長(cháng)張孝榮對時(shí)代周報記者表示。

　　作為國內規模最大的專(zhuān)業(yè)晶圓代工企業(yè)，中芯國際確定被美國出口限制，這可能短期內會(huì )對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一些沖擊。

　　10 月 11 日，上海交通大學(xué)行業(yè)研究院半導體行業(yè)研究團隊負責人王金桃告訴時(shí)代周報記者：“這對全球半導體市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì )有影響。一方面，對美國的半導體上下游公司也會(huì )產(chǎn)生沖擊;另一方面，可能會(huì )出現一些轉單的現象，這會(huì )加劇其他的代工廠(chǎng)產(chǎn)能更為緊張，導致漲價(jià)和交貨期延后，對整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)的復蘇和發(fā)展不利。”

　　10 月 9 日，中芯國際相關(guān)人士對時(shí)代周報記者表示，目前公司仍未收到關(guān)于“制裁”的官方的文件告知，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也都十分正常，相關(guān)影響正在評估之中。

　　事實(shí)上，中芯國際雖連續遭到利空打壓，但也有觀(guān)點(diǎn)認為這加速了芯片產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代進(jìn)程。

　　近日，東吳證券研報認為，雖短期來(lái)看，中芯國際正常生產(chǎn)壓力增大，可能縮減全年資本支出，后續國產(chǎn)設備的入場(chǎng)也會(huì )受影響。但長(cháng)期來(lái)看，美國技術(shù)出口管制加強，將進(jìn)一步加強整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)鏈全面國產(chǎn)化決心，本土代工廠(chǎng)設備國產(chǎn)化率有望加速提升。

　　10 月 12 日，A股半導體板塊集體走強，截至收盤(pán)，半導體行業(yè)指數上漲 4.47%。中芯國際(00981.HK)港股報 20.60 港元/股，大漲 11.47%。其A股則報收 57.41 元/股，大漲 12.70%。

　　“在資本的推動(dòng)下，以及機會(huì )窗口拉大了國產(chǎn)芯片的需求，所以對他們來(lái)講反而是利好。”10 月 12 日，芯片元器件交易平臺“芯片超人”創(chuàng )始人兼 CEO 姜蕾對時(shí)代周報記者表示，目前很多相關(guān)廠(chǎng)家為了供應鏈安全的考慮，會(huì )找一些國內的芯片替代，隨著(zhù)國內芯片排隊上市，用資金吸引了不少?lài)H型人才。

　　原材料供應將受影響

　　10 月 9 日，中芯國際發(fā)布關(guān)于美國出口限制的進(jìn)一步說(shuō)明公告。

　　中芯國際表示，經(jīng)過(guò)多日與供貨商進(jìn)行詢(xún)問(wèn)和討論后，公司知悉美國商務(wù)部工業(yè)與安全局已根據美國出口管制相關(guān)條例向部分供貨商發(fā)出信函，對于向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料會(huì )受到美國出口管制規定的進(jìn)一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續供貨。

　　“針對出口限制，公司和美國工業(yè)與安全局已經(jīng)展開(kāi)了初步交流，將繼續積極與美國相關(guān)政府部門(mén)進(jìn)行溝通。”中芯國際表示。

　　9 月 27 日，中芯國際在港交所通過(guò)公告形式表明，中芯國際只為民用和商用的終端用戶(hù)提供產(chǎn)品及服務(wù)。

　　事實(shí)上，即便中芯國際最終被實(shí)施“出口限制”，但這與被列入“實(shí)體清單”仍有區別，中芯國際的美國供應商在給中芯國際供貨時(shí)仍有通過(guò)申請許可證的可能。

　　“實(shí)際上，美國對外的出口限制一直都存在。中芯國際在以前進(jìn)口美國設備廠(chǎng)商的設備和原材料本身就需要向美國商務(wù)部、國防部、能源部等四個(gè)單位申請許可。因為中芯國際信譽(yù)很好，所以也比較順利。”王金桃解釋道。

　　不過(guò)，隨著(zhù)此次美國對中芯國際出口限制決定的升級，中芯國際申請許可的產(chǎn)品范圍或許會(huì )進(jìn)一步擴大，申請許可的難度和周期可能會(huì )加長(cháng)。

　　中芯國際表示，正在評估該出口限制對本公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響?；诓糠肿悦绹隹诘脑O備、配件及原材料供貨期會(huì )延長(cháng)或有不準確性，對于公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能會(huì )產(chǎn)生重要不利影響。

　　美國半導體市場(chǎng)受沖擊

　　中芯國際是晶圓代工廠(chǎng)，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游。

　　多位業(yè)內人士表示，其需要上游設備和原材料支持，否則無(wú)法生產(chǎn)。

　　“像國內的中芯國際、華宏半導體、華潤微電子，做比較先進(jìn)的芯片，大部分設備都是美國或者日本的機臺，比如美國的 Lam Research 等。”10 月 10 日，曾在國內大型晶圓廠(chǎng)，如今在知名半導體材料公司工作的林奇(化名)對時(shí)代周報記者表示。

　　多位業(yè)內人士表示，如果美國對設備和原材料出口限制一旦加劇，中芯國際自身設備供應可能會(huì )受影響。

　　9 月 8 日，國融證券發(fā)布研報表示，一旦美國對中芯國際采取進(jìn)一步嚴厲措施，最極端的情況就是上游供應商、下游產(chǎn)業(yè)鏈完全被美方管制，需要得到許可才能正常供貨，其先進(jìn)設備、材料等的采購可能面臨很大壓力。

　　不過(guò)，相關(guān)的限制同樣會(huì )使得美國芯片行業(yè)難以獨善其身。

　　中芯國際上游包括半導體設備、材料供應商，中游包括晶圓代工、半導體制造廠(chǎng)商，下游包括 IC 封測及各類(lèi) IC 設計公司。

　　多位業(yè)內人士與專(zhuān)家向時(shí)代周報記者表示，如果美國對中芯國際采取更為嚴格的出口管控措施，短期內不僅對中芯國際本身，對半導體產(chǎn)業(yè)鏈上下游都會(huì )造成沖擊。

　　9 月 19 日，據國內媒體消息，國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )向美國政府發(fā)出警告，強調中芯國際對美國芯片產(chǎn)業(yè)鏈的重要性，提醒若“失去”中芯國際，將導致美國半導體產(chǎn)業(yè)每年蒙受 50 億美元的損失。

　　王金桃表示，中國半導體市場(chǎng)在全球半導體市場(chǎng)占很大份額，包括進(jìn)口設備和原材料，每年花費金額非常大，如果美國半導體公司丟掉了中國這么大的市場(chǎng)，也較為不利。

　　王金桃直言，短期來(lái)看，美國這一系列限制的做法擾亂了全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈。

　　國產(chǎn)替代加速進(jìn)行

　　對于中芯國際而言，其主要原材料及設備供應商多數為境外的公司，分別來(lái)自于日本、韓國、荷蘭、美國等國家。

　　林奇直言，晶圓廠(chǎng)生產(chǎn)線(xiàn)上的設備想要順利運轉，目前離不來(lái)設備廠(chǎng)商的支持。

　　“已經(jīng)買(mǎi)了的設備，大部分是兩年的售后服務(wù)，國外廠(chǎng)商兩年之內提供免費服務(wù)，兩年之后，再做調試就需要支付費用。如果設備在硬件方面出現問(wèn)題，有些國產(chǎn)化的硬件可以做替換。”林奇坦言，目前的難度在于軟件方面。

　　“設備廠(chǎng)商軟件部分的核心編程資料是保密的。如果出現軟件卡頓，需要設備廠(chǎng)商工程師優(yōu)化程序和軟件參數等方面，這方面的技術(shù)我們還未掌握。”林奇表示，國內廠(chǎng)商生產(chǎn)的設備和國外的差距主要體現在軟件。

　　此外，據媒體消息，中芯國際正在進(jìn)行相關(guān)儲備，向美、歐、日本上游供應商采購的規模，已超越 2020 年全年需求，采購項目包含蝕刻、微影與晶圓清洗機等制程設備、測試機臺，而用于維持設備運作的相關(guān)耗材采購量，也都超過(guò)一年所需。

　　據林奇透露，近期中芯國際也在向一些廠(chǎng)家要求提供光刻膠去除劑等原材料。

　　事實(shí)上，半導體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代正加速進(jìn)行。

　　“除了設備上的光刻機和個(gè)別原材料的情況，其他設備和原材料國產(chǎn)化替代進(jìn)展都還不錯，要滿(mǎn)足中芯國際的N+1 制程還是有希望的。”王金桃表示。

　　相關(guān)研報提到，中芯國際目前的產(chǎn)業(yè)鏈涉及一些A股上市公司，比如，北方華創(chuàng )(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)研發(fā)生產(chǎn)刻蝕機;上游半導體材料中的拋光材料有安集科技(688019.SH)和鼎龍股份(300054.SZ);下游封測由長(cháng)電科技(600584.SH)、通富微電(002156.SZ)等公司設計。

　　“美國的限制短期內會(huì )對中芯國際和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響，但中長(cháng)期來(lái)看，不會(huì )改變國內芯片發(fā)展的趨勢。”林奇表示。

　　中航證券此前發(fā)布研報認為，長(cháng)期來(lái)看，擺脫對國外產(chǎn)品的依賴(lài)符合我國產(chǎn)業(yè)鏈轉型的發(fā)展需求，相關(guān)的限制反向促進(jìn)我國國產(chǎn)替代的不斷發(fā)展。
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