在過(guò)去一個(gè)半月時(shí)間里，比特幣經(jīng)歷了一段坎坷的時(shí)期。

　　
 

　　在2021年第一季度大漲之后，這種全球領(lǐng)先的數字貨幣一度在4月中旬創(chuàng )下6.3萬(wàn)美元的歷史新高;但自那以后，比特幣的價(jià)值已經(jīng)縮水了40%以上。CoinDesk數據顯示，截至發(fā)稿，比特幣價(jià)格下跌2%，至36178.95美元。在過(guò)去24個(gè)小時(shí)里，比特幣價(jià)格最高觸及37908.96美元，最低觸及35715.74美元。CoinDesk追蹤來(lái)自于Bitstamp、Coinbase、itBit和Bitfinex等加密數字貨幣交易所的價(jià)格。

　　幾個(gè)月前還認為自己錯失了千載難逢的機會(huì )的投資者現在松了一口氣，而與此同時(shí)，那些在比特幣價(jià)格見(jiàn)頂時(shí)買(mǎi)入的投資者正在努力試圖不去考慮自己的損失。

　　摩根大通：比特幣跌勢可能尚未終結

　　就加密貨幣市場(chǎng)的近期前景而言，備受關(guān)注的摩根大通策略師、比特幣專(zhuān)家尼古拉斯·帕尼格佐格魯(Nikolaos Panigirtzoglou)警告稱(chēng)，有些“忠粉”認為，比特幣價(jià)格大跌的走勢可能即將結束，但他們或許需要等待更長(cháng)的時(shí)間。

　　帕尼格佐格魯表示：“我們之前曾指出，比特幣價(jià)格未能突破6萬(wàn)美元的門(mén)檻，因此從動(dòng)能信號來(lái)看，未來(lái)將會(huì )變得更加看跌，并引發(fā)進(jìn)一步的平倉，這可能是上周推動(dòng)CTA(大宗商品交易顧問(wèn))和其他動(dòng)能投資者減持頭寸的一個(gè)重要因素。較長(cháng)期的信號仍然有問(wèn)題，因其尚無(wú)做空跡象。比特幣價(jià)格需要下跌到2.6萬(wàn)美元的水平，之后才會(huì )有較長(cháng)期動(dòng)能‘投降’的信號發(fā)出。”

　　在陣亡將士紀念日假期期間，比特幣價(jià)格又經(jīng)歷了一個(gè)充滿(mǎn)挑戰的周末。上周六，比特幣價(jià)格約為36311美元，隨后暴跌至33633美元。截至周一晚間，比特幣價(jià)格小幅回升至36833美元，而在周二上午則再次走低。在整個(gè)5月份的交易中，比特幣價(jià)格下跌了37%左右，較4月中旬64829美元的峰值下跌了43%。

　　帕尼格佐格魯認為，從中期來(lái)看，比特幣的公允價(jià)值在2.4萬(wàn)美元至3.6萬(wàn)美元之間。這位分析師認為，5月份比特幣的暴跌嚴重削弱了機構需求，這可能會(huì )導致其價(jià)格暫時(shí)承壓。

　　“毫無(wú)疑問(wèn)，過(guò)去幾周對于加密貨幣市場(chǎng)的機構采用來(lái)說(shuō)是一次挫折，尤其是比特幣和以太幣。我們注意到，僅僅是波動(dòng)性的上升——尤其是相對于黃金價(jià)格的波動(dòng)——就會(huì )阻礙機構進(jìn)一步采用，因為這降低了所謂‘數字黃金’相對于傳統黃金在機構投資組合中的吸引力。”帕尼格佐格魯表示。

　　那么，對于那些可能想要逢低買(mǎi)入比特幣的投資者來(lái)說(shuō)，伯克希爾哈撒韋(NYSE:BRK.A，BRK.B)董事長(cháng)兼首席執行官、“股神”沃倫-巴菲特(Warren Buffett)會(huì )有何建議呢?

　　巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，比特幣“很可能是老鼠藥”。

　　芒格：比特幣違背了文明的利益

　　在本月早些時(shí)候召開(kāi)的伯克希爾哈撒韋年度股東大會(huì )上，盡管巴菲特選擇不對加密貨幣發(fā)表評論，但該公司副董事長(cháng)查理·芒格(Charlie Munger)則毫不客氣地對其進(jìn)行了抨擊。

　　“我不歡迎一種對綁架者和敲詐勒索者來(lái)說(shuō)如此有用的貨幣。”芒格在這一備受關(guān)注的會(huì )議的問(wèn)答環(huán)節中表示。“(比特幣的)整個(gè)發(fā)展令人作嘔，違背了文明的利益。”

　　而在過(guò)去幾年時(shí)間里，巴菲特也曾對比特幣和加密貨幣發(fā)表過(guò)一些極其尖刻的言論，他在2020年接受采訪(fǎng)時(shí)表示：“我沒(méi)有任何比特幣。我沒(méi)有任何加密貨幣，也永遠不會(huì )擁有。”

　　以下是巴菲特不愿接近比特幣的三個(gè)原因。

　　1、比特幣“根本沒(méi)有獨特的價(jià)值”

　　這位億萬(wàn)富翁投資人之所以不喜歡比特幣，是因為在他看來(lái)，比特幣是一種非生產(chǎn)性資產(chǎn)。

　　眾所周知，巴菲特偏愛(ài)那些價(jià)值和現金流來(lái)自于制造產(chǎn)品的公司的股票，而他在2020年接受采訪(fǎng)時(shí)表示，加密貨幣沒(méi)有實(shí)際價(jià)值。

　　“(比特幣)不會(huì )再生產(chǎn)，不能給你寄支票，什么都做不了，你所希望的是會(huì )有其他人出現，在未來(lái)以更高的價(jià)格買(mǎi)入，但然后那個(gè)人就會(huì )有問(wèn)題了。”巴菲特在當時(shí)說(shuō)道。

　　雖然比特幣旨在作為一種支付系統來(lái)提供真正的價(jià)值，但到目前為止，這種用途仍然相當有限。在巴菲特看來(lái)，比特幣的價(jià)值來(lái)自于一種樂(lè )觀(guān)情緒，也就是與人們現在為其支付的價(jià)格相比，未來(lái)會(huì )有人愿意支付更高的價(jià)格。

　　2、他認為加密貨幣不算是一種貨幣

　　作為一種可交易資產(chǎn)，比特幣已經(jīng)取得了蓬勃的發(fā)展，但這種數字貨幣是否符合貨幣的三個(gè)標準呢?根據最常見(jiàn)的定義，貨幣應該是一種交換手段、一種儲值手段和一種記賬單位。

　　但巴菲特認為，比特幣形同“海市蜃樓”。

　　“比特幣不符合貨幣的標準。”這位億萬(wàn)富翁在2014年接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道。“它不是一種持久的交換手段，也不是一種儲值手段。”

　　他還補充說(shuō)，比特幣是一種非常有效的匿名轉賬方式。但他指出：“支票也是一種轉賬方式。僅僅因為支票能轉賬，就值一大筆錢(qián)嗎?”

　　3、他不了解比特幣

　　巴菲特堅持投資他所理解的股票，并因此而成為歷史上最成功的投資者之一。

　　巴菲特說(shuō)過(guò)：“哪怕是我覺(jué)得我有所了解的東西，就已經(jīng)讓我有足夠多的麻煩了。我到底為什么要對我一無(wú)所知的東西建立多頭或空頭頭寸呢?”

　　但人們總喜歡賭博，他在2018年伯克希爾哈撒韋年度股東大會(huì )過(guò)后接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道，這是非生產(chǎn)性資產(chǎn)的另一個(gè)問(wèn)題。

　　“如果你不了解某樣東西，就會(huì )比你對其有所了解的情況下更加興奮。只要你看著(zhù)某樣東西說(shuō)，‘這太神奇了’，你就可以擁有任何你想要的東西。”他在當時(shí)說(shuō)道。

　　巴菲特是如何挑選優(yōu)勝股的

　　這位億萬(wàn)富翁投資者遵循價(jià)值投資策略，也就是專(zhuān)注于購買(mǎi)實(shí)力雄厚的公司被低估的股票，并長(cháng)期持有。

　　伯克希爾哈撒韋公司會(huì )去尋找那些利潤率較高的公司，以及那些生產(chǎn)難以替代的獨特產(chǎn)品的公司。正如巴菲特曾在致股東的一封信中所說(shuō)的那樣：“以合適的價(jià)格收購一家出色的公司，比以很高的價(jià)格收購一家合適的公司要好得多。”

　　但對投資者來(lái)說(shuō)，巴菲特對加密貨幣的厭惡并不意味著(zhù)人們就不該買(mǎi)入比特幣了，因為就連這位億萬(wàn)富翁自己，也曾在他之前公開(kāi)反對的行業(yè)上改變過(guò)態(tài)度。他一度不愿買(mǎi)入科技股，即使是在互聯(lián)網(wǎng)泡沫的高峰時(shí)期也是如此;但時(shí)至今日，伯克希爾哈撒韋公司持倉量最大的一只股票就是蘋(píng)果。

　　比特幣一路走來(lái)已經(jīng)讓很多人變得富有，但這并不意味著(zhù)人們已經(jīng)錯失了投資良機——聽(tīng)聽(tīng)巴菲特的智慧之語(yǔ)就知道了。

　　想要在市場(chǎng)上賺錢(qián)，最可靠的方式是建立起均衡的、多元化的股票、債券和ETF(交易所交易基金)投資組合。幸運的是，新一波投資應用讓人們很容易就可以采取這樣的策略——一款流行的應用甚至會(huì )自動(dòng)將人們的“多余零錢(qián)”投資到借記卡和信用卡購買(mǎi)上。多虧了新技術(shù)的發(fā)展，投資者已經(jīng)能以前所未有地獲得許多有趣的投資機會(huì )——甚至可以投資于美國的農田。